基金观察 | 掘金中报季 知名基金隐形重仓股浮出水面

随着基金中报的披露，基金上半年投资成果更为全面地出炉，尤其是持仓情况更为详细。对于市场上规模较大、影响力较大的知名基金而言，它们持有市值占基金资产净值比例在第11至第20名的隐形重仓股也颇为引人关注。

就隐形重仓股的所在行业而言，食品饮料、医药生物等仍然是一些基金重点持有的方向，如易方达蓝筹精选、景顺长城新兴成长等；而化工、建材等板块受到富国天惠精选成长的青睐；兴全合润的隐形重仓则主要分布在电力设备、医药生物、轻工制造、机械设备等领域；睿远成长价值的隐形重仓股则包括了电力设备、TMT、煤炭、有色等方向。

(资料图片仅供参考)

易方达蓝筹精选业绩表现

大消费方向仍受青睐

从隐形重仓股的行业分布看，易方达蓝筹精选、景顺长城新兴成长等知名基金仍然青睐食品饮料、医药生物等板块的个股。

易方达蓝筹精选前十大重仓股以食品饮料和一些港股中的科技股、金融股为主，而隐形重仓股则更集中于医药生物、餐饮服饰以及电子行业，包括药明生物、李宁、百胜中国、海吉亚医疗、爱尔眼科、国际医学、巨子生物、山西汾酒、致尚科技、晶合集成，其中港股只数占到一半，对比上一报告期即2022年年报，易方达蓝筹精选隐形重仓股仍然保持了对医药生物、餐饮服饰的配置，海吉亚医疗、爱尔眼科、国际医学、李宁、百胜中国等当时就在隐形重仓股之列。

从持股风格看，易方达蓝筹精选持有的个股较为集中，前4大重仓股持仓占比均在9%以上，隐形重仓股药明生物的持仓占比最高为5.19%，其余均在4%以下，持仓市值排名第19和第20位的隐形重仓股占比四舍五入后约为零。

易方达蓝筹精选今年上半年净值增长-9.98%，截至6月末资产规模492亿元，是市场上规模第二大的主动权益类基金。98.8%的基金份额由个人投资者持有，机构投资者持有份额占比为1.2%。

景顺长城新兴成长的持仓行业与易方达蓝筹精选较为相似，其前十大重仓股以食品饮料尤其是白酒为主，并配置了部分免税、家电、医药等股。而隐形重仓股则主要集中在医药生物和食品饮料板块，包括海康威视、山西汾酒、伊利股份、爱尔眼科、泰格医药、海天味业、珀莱雅、天味食品、长春高新、涪陵榨菜。与2022年末的持仓相比变化不大。其持仓基本都在A股。

与易方达蓝筹精选类似，景顺长城新兴成长持有的个股也较为集中，前4大重仓股持仓占比均在9%以上，隐形重仓股的持仓占比最高3.51%，最低则只有0.22%。截至6月末，景顺长城新兴成长资产规模为318亿元，在主动权益类基金中排名第4，同样也受到个人投资者的青睐，超过99%的基金份额由个人投资者持有，机构持有份额占比仅0.84%。今年上半年，景顺长城新兴成长净值增长-14.98%。

顺周期和科技也受捧

另一些知名基金的隐形重仓股则投向了化工、建材、TMT等板块。

富国天惠精选成长前十大重仓股主要持有医药生物，以及一部分食品饮料、银行、汽车、化工等个股，隐形重仓股则持有化工、建材、电子以及石油石化等板块个股，包括华鲁恒升、瑞丰新材、东方雨虹、立讯精密、万润股份、重庆百货、片仔癀、海信视像、五粮液、中国海油，对比2022年年末，海信视像为新进隐形重仓股。

从持股集中度看，富国天惠精选成长除第一大重仓股贵州茅台持仓占比较高达到8.15%外，其余重仓股的持仓占净值比都不超过3%，隐形重仓股的持仓占比在1.58%至2.1%之间，个股的持仓较为分散均匀。

今年上半年，富国天惠精选成长份额净值增长率为-0.19%，资产规模为321亿元，排名主动权益类基金第3位。个人投资者持有份额占比为97.27%，机构投资者持有份额占比为2.73%。

兴全合润的持股集中度也相对较低。其前十大重仓股主要集中在电子、通信、计算机等板块，并持有一些家电、化工、交运行业个股，第一大重仓股持仓占比为6.05%。而隐形重仓股则主要集中在医药生物、轻工制造、机械设备、电力设备等领域，包括宁德时代、普洛药业、紫光股份、健友股份、麦格米特、深信服、公牛集团、浙江鼎力、顾家家居、新产业，单只个股持仓占比在1.55%至2.43%之间。相比2022年年报，宁德时代、紫光股份、新产业为今年上半年新进隐形重仓股之列。

截至今年上半年末，兴全合润资产规模为266亿元，个人投资者持有份额占比为96.99%。上半年份额净值增长率为1.53%。

睿远成长价值的隐形重仓股则主要包括电力设备、电子、传媒、通信、煤炭有色等行业，包括TCL中环、三诺生物、迈为股份、国瓷材料、腾讯控股、海吉亚医疗、梦网科技、晋控煤业、博迁新材、中兴通讯，相较2022年年报，TCL中环、中兴通讯为新进隐形重仓股。

截至今年上半年末，睿远成长价值资产规模254亿元，个人投资者持有份额占比超过99%。上半年睿远成长价值A份额净值增长率为-5.69%。

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